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10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

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10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

财联社7月(yuè)7日讯(记者(jìzhě) 闫军)创新型债券ETF再次按下了加速键,7月7日,10只科创债ETF集体发售。

债券ETF今年的跨越式发展,让各家看到(kàndào)了抢占先机的重要性,拿到入场券的10家公募的目标也非常明确,即:复制基准做市(zuòshì)信用债ETF的盛况(shèngkuàng)。

10只科(zhǐkē)创债(chuàngzhài)ETF从获批到发行就充满了(le)硝烟,一是(yīshì)抢时间、赶进度,10只科创债ETF全抢了最快的发行时间,7月2日获批后,当晚富国基金、景顺长城基金率先挂出了发售公告,7月3日,10只科创债ETF发行公告全部披露。

二是7只产品亮明牌“一日(rì)售罄”。包括富国、易方达、博时(bóshí)、广发、鹏华、华夏、招商等旗下7只科创债ETF募集起始日是7月(yuè)7日,截止日同样是7月7日,那么真正的竞争看点就(jiù)变成了,谁能半日售罄,“光速”结束战斗?

三是优选托管。托管机构在债券(zhàiquàn)ETF中的作用(zuòyòng)比权益ETF更重要,这就是5家将(jiāng)托管机构放在兴业银行的原因,自营资金可直投、支行(zhīxíng)可以对接私募的兴业银行成了公募在债券ETF上最理想的合作伙伴(hézuòhuǒbàn)之一。富国和鹏华将托管放在了中信证券,后者作为市场上排名靠前的债券ETF做市商,持营阶段的表现值得期待。

四是10只产品不谋而合将募集上限30亿元(yìyuán),主打一个(yígè)快速发行、快速上市。

全市场29只(zhǐ)债券ETF合计(héjì)规模达3876.76亿元,年内净流入资金达到1789亿。其中(qízhōng),富(fù)国政金债券ETF最新(zuìxīn)规模为523.34亿元,8只规模超200亿元,15只规模超百亿。可以预见的是,10只科创债ETF完成发行后,债券ETF规模或将超4000亿规模,再次创造纪录。

“从投研分析研究、销售渠道沟通、做市商商讨方案以及IT系统改造(gǎizào)等各个方面入手,公司为科创债ETF的发行做了全方位(quánfāngwèi)准备。”易方达(yìfāngdá)基金债券指数投资部(tóuzībù)总经理李一硕表示,具体而言,对投资方案、ETF运作方案进行分析研究;与(yǔ)各销售渠道密切沟通,做好发行准备;与做市商探讨做市方案,提升科创债ETF场内流动性;对IT系统进行改造,为产品(chǎnpǐn)的平稳运作保驾护航等。

在业内看来,债券ETF起步(qǐbù)较晚,产品较少,流动性风险甚至比权益ETF更大,首批科创债ETF花落10家头部公募,也是基于(jīyú)从基金运营管理经验到IT系统等各(gè)方面的考量。

首批(shǒupī)10只科创债ETF在6月(yuè)18日上报,仅10个交易日即获批,获批后仅隔两个交易日迎来发售,各家对这只填补“科技(kējì)金融”债券基金空白的创新型ETF,发行充满信心。

“募集触达上限在预期之内,市场会比较关注首(shǒu)只募集结束的产品会多快(huìduōkuài),能否半日售罄?”有业内人士指出,即便是有的产品计划募集截止日是7月11日、18日,不排除(páichú)提前结募的情况。

托管机构空前集中,兴业银行独占5家(jiā)

随着发售公告的披露,10只科(zhǐkē)创债ETF托管机构(jīgòu)(jīgòu)名单已经出炉。其中,兴业银行最为抢手,独占5家,易方达、嘉实、南方、招商、景顺(jǐngshùn)长城基金等(děng)旗下托管机构均为兴业银行;其次是中信证券,托管了富国和鹏华旗下科创债ETF;此外,华夏(huáxià)科创债ETF托管机构在招商银行;广发科创债ETF托管机构为国金证券;博时基金则在中信银行。

对于债券ETF托管(tuōguǎn)机构的选择,早在科创债ETF上报之初,业内(yènèi)已经流传出托管机构的名单,最初版本兴业银行合作公募多达6家,随着最终名单确认(quèrèn),有一家选择了其他合作机构。

有(yǒu)银行(yínháng)相关人士指出,兴业银行在债券ETF托管上有得天独厚的优势,一是较早与基金公司合作布局债券ETF托管;二是通过固收投资(tóuzī)、财富渠道销售优势、同业朋友圈等,对托管产品赋能。

“兴业银行是为数不多可以自营资金在债券ETF的首发认购(rèngòu)的银行,其他银行主要的障碍在风控,需对债券底层穿透管理(guǎnlǐ)等问题,业务有所受限。”有银行人士(rénshì)进一步(jìnyíbù)表示,不过对债券ETF批量授信(shòuxìn)也并非难事,因为在ETF一揽子债券中,单一主体的敞口可以算微乎其微,最终是要看业务能否取得风控的认可。

此次拿下两只产品托管的中信证券(zhōngxìnzhèngquàn)在债券ETF做市上(shàng)首屈一指,在债券ETF快速发展的过程中,做市商在流动性(liúdòngxìng)提升方面发挥着关键作用。中信证券人士在上交所相关活动上表示(biǎoshì),具有债券现券做市定价能力(nénglì)的做市商,可以充分发挥债券现券交易能力和场内量化交易能力,在提供现券流动性的基础上提升债券ETF场内流动性。

做市商在债券ETF的首发(shǒufā)认购、持续流动性服务及底层券源、抽样复制建议等(děng)方面为基金公司提供助力的同时,也(yě)有业内人士指出,在降低做市商持有和交易债券ETF的成本同时,做市商也要加强定价能力(nénglì)、库存管理能力,保持业务长期发展的可持续性。

满足投资者的配置需求、助力科技(kējì)强国建设的双重意义

债券ETF参与主体以机构为主,银行(yínháng)、券商配置需求明确。市场(shìchǎng)有消息(xiāoxī)指出,监管会将银行、券商开展科创债业务情况,纳入评价体系,如果传言落地,将为机构配置科创债ETF带来更大想象空间。与此同时,个人投资者也可以参与到科(dàokē)创债ETF中,丰富配置工具。

李一硕指出,相比于直接(zhíjiē)投资科技创新(chuàngxīn)公司债,科创债(kēchuàngzhài)ETF为投资者提供了更便捷的投资方式,首先,科创债ETF采取组合投资的方式,可以降低(jiàngdī)投资单一债券的信用风险;其次,科创债ETF在交易所上市交易,有做市商提供流动性服务,可以降低投资者的交易成本和难度;第三,科创债ETF交易门槛较低,投资者可以以较少的资金量参与科创债组合投资;第四,科创债ETF在场内(chǎngnèi)实时交易,可以为市场(shìchǎng)提供价格参考,增强(zēngqiáng)市场透明度。

上交所表示,科创债ETF的(de)推出具有重要的战略意义,一方面,将有效发挥公募基金在(zài)服务国家战略和市场(shìchǎng)资金引导方面的积极作用,填补公募基金在“科技(kējì)金融”债券基金领域的空白(kòngbái),助力科技强国建设;另一方面,ETF具有交易成本(chéngběn)低、流动性强等特点,科创债ETF通过其高度聚焦的投资主题设计,吸引(xīyǐn)各类资金精准投向科创重点(zhòngdiǎn)领域,为科创企业拓宽融资来源、降低融资成本并提高融资效率。此外,科创债ETF符合中长期资金的配置需求,将有效落实引导中长期资金入市相关政策部署。

(财(cái)联社记者 闫军)
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